光伏产业"反内卷"与技术破局研究报告

—— 全球光伏行业从低价竞争走向技术赛道竞争的市场化出清

作者：泷澹实业（上海）有限公司

泷澹工业研究院

泷澹新能源产业网研究部

二零二六年十月

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执行摘要

本报告以欧盟正式废止对原产于中国的太阳能玻璃"双反"关税为切入点，系统分析全球光伏产业正经历的一场深刻的结构性转型：行业正由产能过剩与低价内卷主导的"规模扩张周期"，转向由技术迭代、能效约束与市场化出清共同驱动的"价值重构周期"。报告认为，光伏产业的"反内卷"不是简单的行政限价，而是政策约束、市场机制与技术升级三者叠加所推动的市场化出清过程，其核心逻辑在于通过"提效"而非"降价"实现优胜劣汰。

报告的核心判断如下：其一，贸易壁垒消解成为全球光伏分工重构的标志性信号。2026年10月21日，欧盟委员会正式废止对华太阳能玻璃两项双反关税，结束了自2014年5月起长达约12年半的贸易限制，其废止的直接原因是欧盟境内已无在产的光伏玻璃制造商，"产业损害"这一反倾销构成要件失去判断对象。这既是中国光伏产业链全球竞争力的注脚，也意味着全球光伏贸易正从关税壁垒主导走向碳足迹、本地化制造等新规则主导。

其二，国内"反内卷"治理路径已从行政干预转向市场化、法治化。2026年4月1日光伏出口退税取消、7月三项能耗能效强制性国标落地、7月27日《光伏行业成本核算模型通则》发布、8月6日八大多晶硅龙头签署《反内卷倡议书》，构成一套"价格监管有据、产能准入有标、成本核算可查"的制度闭环，落后产能出清进入倒计时。

其三，技术赛道竞争取代低价竞争成为行业新主线。700W+高功率组件量产、钙钛矿叠层效率连续突破、太空光伏从概念走向在轨验证，共同指向效率为王的竞争逻辑；电池片环节TOPCon与BC的份额重构，叠加扩产效率门槛抬高，正通过提效实现市场化出清。

报告建议产业链企业：主动适应价格回归合理区间的行业自律，将研发重心从"拼成本"转向"拼效率、拼质量、拼全球化合规"，建立重点市场贸易救济与碳足迹合规的跟踪机制，并前瞻布局高功率、钙钛矿叠层与太空光伏等增量技术赛道。

需要说明的是，本报告数据来源于公开可查证的信息渠道，数据期间与统计口径已在正文相应位置标注；由于光伏行业供需与政策变动迅速，部分判断属于基于现有信息的前瞻性分析，不构成任何投资建议。

一、全球光伏格局的深度调整：从高速扩张到市场化出清

（一）需求端：装机增速换挡与消纳承压

全球光伏市场在经历了数年的高速扩张后，于2025—2026年进入明显的增速换挡期。根据中国光伏行业协会原秘书长王勃华的预判，2026年全球光伏新增装机将达612吉瓦，同比下降8%；国内市场预期已从2025年的315吉瓦下调至180—240吉瓦区间。国家能源局数据显示，2026年上半年国内光伏新增装机72.07吉瓦，同比下降约66%。这一装机增速的显著回落，是需求端阶段性饱和、消纳能力受限与投资回报预期变化共同作用的结果。

需求端的压力最直接地体现在消纳环节。电力行业规划研究与监测预警中心数据显示，全国光伏利用率已从2023年的98%降至2026年一季度的91.2%，逼近90%的消纳红线。其中西北地区尤为突出：2026年一季度青海、新疆、甘肃的光伏利用率分别为76.8%、83.2%和82.5%。消纳能力的瓶颈意味着，单纯依靠装机规模扩张的旧有增长模式已难以为继，行业必须寻找新的价值出口与消纳场景。

与此同时，欧洲这一传统核心市场的增长亦进入平台期。据欧洲光伏协会数据，欧盟2025年新增光伏装机65.1吉瓦，同比下降0.7%，为2016年以来首次年度收缩，2026年预计回升至68.1吉瓦。欧盟光伏累计装机截至2025年底已达406吉瓦，按每吉瓦组件约需1000万平方米光伏玻璃测算，欧盟每年光伏玻璃需求量约6—8亿平方米。装机增速的回落，既压缩了增量需求的空间，也推动产业竞争从"做大蛋糕"转向"提升单位价值"。

（二）供给端：产能过剩与价格失血

与需求端的增速回落形成对照的是供给端此前数年的持续扩张，两者叠加造成了光伏全产业链的深度价格内卷。2026年上半年A股光伏上市公司半年报显示，在已披露成绩单的近30家上市光伏企业中，超20家处于亏损状态；行业统计显示，26家光伏上市企业中22家亏损，亏损总额约183亿—214亿元，仅4家盈利，且集中于逆变器、胶膜、金刚线等环节，主链环节集体"失血"。

细分环节看，通威股份上半年预亏48亿—54亿元；大全能源半年报营收6.23亿元、同比下降57.63%，归母净利润-15.95亿元；隆基绿能预亏34亿—38亿元，同比增亏；福莱特预亏3亿—4亿元，为其A股上市以来半年报首亏。天合光能、TCL中环等企业则呈现减亏路径：TCL中环预亏30亿—33亿元，同比改善22.2%—29.3%，硅片业务非硅成本同比下降超13%，组件海外出货约2吉瓦，较去年同期提升4倍；天合光能上半年营收319.85亿元、同比增长2.99%，归母净利润-2.70亿元，同比减亏90.75%，二季度单季率先扭亏。

供给端过剩的最突出表现是多晶硅环节。据中国光伏行业协会数据，2026年上半年多晶硅产量53.8万吨，同比下降9.8%；组件产量201.3吉瓦，同比下降35.1%。国内光伏多晶硅名义产能约350万吨，实际运行产能不到200万吨，库存一度维持53万吨以上。价格方面，2026年上半年晶硅N型复投料参考区间40—42元/公斤，部分企业试探性报至43元/公斤，多晶硅公开报价体系曾连续三周未恢复。中游环节虽然出现阶段性涨势（硅片183N均价1.12元/片、周涨34.9%；M10L TOPCon电池片均价0.38元/瓦、上涨31.03%），但更多被机构指向海外备货潮启动，而非供需关系的根本反转。

光伏玻璃环节同样处于深度出清阶段。据隆众资讯统计，截至2026年10月中旬，国内光伏玻璃在产日熔量约6.6万吨，产能利用率仅49.03%，近一半窑炉处于冷修或停产状态。中国光伏玻璃在全球市场占有率多年稳定在90%以上，但国内供给过剩与结构失衡并存，行业整体仍在等待产能出清与需求修复的再平衡。

（三）"反内卷"的政策框架确立

面对光伏行业的低价无序竞争，监管部门自2025年起多次部署治理工作。2025年9月，两部委发布《关于治理价格无序竞争维护良好市场价格秩序的公告》，明确遏制光伏行业低价无序竞争。2026年，工信部进一步将光伏行业治理作为产业工作攻坚重点，提出以市场化、法治化手段遏制恶性低价竞争、推动落后产能有序出清。

2026年"反内卷"政策进入密集落地期，形成了覆盖产能准入、产品质量、市场价格三方面、且具有制度化约束力的政策组合。在财税端，2026年4月1日起光伏产品增值税出口退税取消政策正式生效，这是继2024年12月退税率由13%下调至9%后，一年多内对光伏出口财税政策的又一次重要调整，旨在弱化企业低价竞争的内在动因。在标准端，2026年5月工信部发布《光伏组件安全要求》《光伏组件铭牌标识要求》两项强制性国家标准，筑牢产品质量底线；7月2日工信部、国家发改委、市场监管总局联合发布《硅单晶单位产品能源消耗限额》《晶体硅光伏组件和逆变器能效限定值及能效等级》《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》三项光伏能耗能效强制性国家标准，分等级设定能耗能效指标，抬高产能准入门槛、倒逼低效产能出清。在价格端，7月27日中国光伏行业协会牵头编制的团体标准《光伏行业成本核算模型通则》正式发布实施，为价格执法提供了可落地、可核验的量化标尺；8月6日通威、协鑫科技、大全能源、新特能源等八大多晶硅龙头（合计占国内有效产能超90%）签署《反内卷倡议书》，承诺所有产品售价不得低于按《通则》核算的完全成本。

值得注意的是，此轮"反内卷"治理路径已明显区别于以往的行政限价。从硅料收储平台"北京光和谦成"因反垄断风险于2026年1月被叫停，到4月四部委与六大电力央企座谈首次将兼并重组纳入"反内卷"治理，再到能耗新标与成本核算标准的落地，治理工具正从"看得见的手"转向"市场化、法治化"的规则体系。这一转向的核心在于：通过统一成本核算与能效标准，让市场重新建立在真实成本、产品质量与创新能力之上，让有技术、有质量、重信用的企业获得合理回报，最终以"提效"实现自然出清。

二、欧盟废止对华太阳能玻璃"双反"：贸易壁垒消解的标志性事件

（一）事件时间线与税率结构

当地时间2026年10月19日，欧盟委员会通过(EU)2026/2314、(EU)2026/2310两项实施条例，分别废止对原产于中国的太阳能玻璃征收的最终反倾销税与反补贴税；条例于10月21日刊于《欧盟官方公报》，10月22日起正式生效。至此，欧盟自2014年5月起实施、持续约12年半的两项贸易限制措施正式结束。

此次废止的关税结构为：反倾销税方面，获单独税率的企业适用17.5%—75.4%，其余企业适用67.1%的全国统一税率；反补贴税方面，单独税率企业适用3.2%—17.1%，其余企业适用17.1%。两项叠加，无单独税率的企业综合税负最高达货物海关价值的84.2%。关税终止后，自2025年7月22日（第二次日落复审立案日）起，欧盟进口商已缴纳的双反税款可申请退还，但不计利息，申请时效为海关债务通知之日起三年；2014—2025年期间已征收的税款不在退还范围，退税申请权归属欧盟进口商。

需要明确本次废止的产品范围：并非所有玻璃，而是符合欧盟技术标准的钢化钠钙平板太阳能玻璃（铁含量低于300ppm、太阳光透射率超过88%等指标），对应海关编码CN ex 7007 19 80。这一技术性界定，提示相关出口企业在出货前需按产品实际规格与海关编码核对是否在废止范围内。

表 1　欧盟对华太阳能玻璃"双反"关税税率结构

数据来源：欧盟委员会公告、环球慧思整理。

（二）废止的深层逻辑：产业损害要件的消失

欧盟终止对华光伏玻璃"双反"，并不等于欧委会认定此前的倾销与补贴指控不成立，而是欧洲本土产业实质性退出后的程序性收尾。依据欧盟反倾销基础条例第2(6a)条，欧委会以土耳其为替代国计算正常价值，仍认定中国光伏玻璃的倾销幅度超过最低标准。复审终止的直接原因是，"产业损害"这一反倾销构成要件已缺乏判断对象。

欧委会在(EU)2026/2314号条例中明确指出：由于欧盟境内已没有在产的光伏玻璃制造商，继续维持关税已没有可保护的对象——反倾销制度的设立前提是"存在受损害的国内产业"，这一前提现已不成立。复审文件披露，德国GMB Glasmanufaktur Brandenburg与比利时AGC Glass Europe是欧盟最后两家具备规模的光伏玻璃生产商，两家均于2025年一季度停产，其中GMB已于2025年11月进入破产程序。

这一结局颇具产业史层面的讽刺意味：2014年欧盟首次对中国光伏玻璃征税时，本地尚有GMB、AGC、法国Saint-Gobain等多家生产商；2020年7月第一次日落复审延长关税时，Saint-Gobain旗下Isolierglas-Center GmbH公司已宣布退出，欧盟仅剩GMB、AGC两家企业有规模产能；此后五年间，在欧洲高能源成本、下游组件厂产能外迁等压力下，这两家企业持续亏损，最终于2025年上半年双双停产。本次日落复审由GMB母公司Interfloat Group于2025年4月提出申请，主张维持关税以助停产产线重启，但欧委会要求其提供复产所需的合同、融资安排或运营方案时，未获实质回应，亦无第三方收购方出现；复审期间也没有中国出口商应诉。

从市场数据看，12年多的关税确实将中国光伏玻璃在欧盟市场的份额从最初的30.5%压到了本次调查期的约3%，但欧盟本土产业最终也没能"活下来"。这提示一个更宏观的产业规律：在全球化分工深入、下游制造环节加速外迁的背景下，以高关税保护某一本土制造环节，往往难以对抗由成本结构、能源价格与全球供应链布局决定的产业迁移大势。贸易保护可以延缓竞争，却无法替代产业本身的竞争力建设。

（三）对产业链的实际影响：成本利好与结构性约束

从成本端看，废止双反是实打实的利好。此前需计入对欧报价的双反税负清零，欧洲买家的进口成本同步下降，中国光伏玻璃在欧洲市场的价格竞争力将明显提升。中国占全球光伏玻璃产能超过90%，是本次废止的主要受益方。据海关总署数据，2026年上半年中国光伏组件出口额131.97亿美元，其中对欧盟出口49.85亿美元，占比37.8%；荷兰、西班牙、法国三国合计占对欧出口额逾半。光伏玻璃作为光伏组件盖板封装材料，约占单块组件成本的12%—18%，关税取消将直接降低欧洲组件厂的采购成本。

但必须客观看待增量空间。其一，关税取消不等于出口价格自动上涨或订单立刻回流，最终仍取决于供需与谈判地位。其二，国内端2026年4月1日起已取消光伏玻璃等产品的增值税出口退税，欧盟端少缴的关税与国内端退税取消两相抵消，实际成本改善幅度可能低于市场第一反应。其三，中国对欧直接出口的基数本身较低。隆众资讯光伏玻璃分析师高玲指出，过去十余年高关税之下，中国光伏玻璃对欧直接出口已降至低水平；且土耳其及周边地区近两年持续扩充光伏玻璃产能，对中国进口形成替代。当前中国光伏玻璃的重点出口目的地为印度、印尼、越南、泰国和美国，"关税取消更多是修复了对欧贸易通道，带来局部结构性机会，中国光伏玻璃仍将以国内消化为主，出海布局的重点仍在印度、东南亚和美国"。

从上市公司海外收入结构亦可印证这一判断：信义光能2025年海外销售占比33.5%、海外销量同比增长36%，增长主要归因于美国、印度市场新组件产能投产，其海外产能主要位于马来西亚马六甲与印尼泗水；福莱特2025年欧洲地区销售收入1.89亿元，占总营收比重约1.4%，仅为北美市场的约九分之一；旗滨集团2025年海外业务收入33.75亿元、同比增长85.3%，光伏玻璃境外销售23.78亿元主要销往亚洲其他国家。可见欧洲市场对中国光伏玻璃及组件企业的业绩贡献当前仍处于较低水平，本次废止更多是贸易通道的结构性修复。

图 1　中国光伏玻璃在欧盟市场份额变化（2014—2026）

数据来源：欧盟委员会（EU）2026/2314号条例复审调查数据；原审期30.5%、2020年第一次复审期9%、本次调查期约3%。

（四）贸易救济生命周期与新的非关税壁垒

欧委会终止关税，并不意味着欧盟对中国光伏产品的壁垒全面消除，而是贸易规则的主导逻辑正在从传统关税壁垒转向以绿色低碳与本地化制造为核心的新规则体系。光伏玻璃属高耗能产品，依据欧盟《净零工业法案》，欧盟设定了2030年光伏全产业链本土制造能力满足至少40%年度部署需求的目标；欧盟碳边境调节机制（CBAM）及电池法规下的碳足迹尽调要求，将成为中国产品进入欧洲组件供应链的新约束。这意味着，即便关税归零，中国光伏企业进入欧洲市场的"合规门槛"不降反升，竞争维度从"价格+关税"扩展为"效率+碳足迹+本地化"。

从贸易救济制度运行看，本案也呈现了完整的"生命周期"样本：日落复审、期终复审是关税延续或取消的关键节点。出口企业应据此建立对重点市场贸易救济措施的跟踪机制，在复审启动、调查、裁决各阶段提前布局应诉与市场策略，而非等公告落地才被动反应。本案中中国出口商未应诉、欧盟产业方复产承诺落空，最终在"无产业可保护"的客观事实下走向废止，也为其他新兴市场的贸易救济实践提供了参照。

三、技术破局：从低价竞争转向技术赛道竞争

如果说"反内卷"政策是从规则层面压缩低价竞争的空间，那么技术升级则是从价值创造层面为行业打开新的增长天花板。2026年，全球光伏行业的技术竞争呈现出清晰的"三线并进"格局：高功率组件的量产竞赛、钙钛矿叠层技术的效率突破、以及太空光伏这一全新应用场景的工程化落地。这三条赛道共同指向一个逻辑：行业竞争正从"以规模换份额、以降价换订单"转向"以效率换溢价、以技术换生态位"。

（一）高功率组件：700W+时代的到来

2026年SNEC展会上，700W+已成为头部组件企业的竞争焦点。部分厂商如正泰、通威、创维等通过高密度封装和叠层技术，将组件功率推升至800—825W区间，效率普遍迈向24.8%—26%。晶科能源推出的Tiger 5组件，在相同版型下功率从670W跃升至700W，组件效率达25.91%，功率密度超过259W/平方米，标志着TOPCon正式进入700W+时代。

在高功率竞赛中，BC技术路线凭借正面无栅线的结构优势展现出更为激进的效率潜力。隆基绿能2026年已完成BC组件高功率组件的产能爬坡，实现量产功率峰值690W的稳定出货，量产转换效率同步突破25.5%；其HPBC 2.0产品主流版型规模量产平均功率650W—660W、最高功率达670W，量产最高转换效率达24.8%，电池良率达98.5%。天合光能则通过四分片电路+叠片印胶缓冲和三分体线盒设计完成TOPCon 3.0组件技术的开发和验证，组件功率分别能做到510W、655W和750W。

高功率组件竞争的实质，是度电成本的进一步下探。单位组件功率的提升，意味着同等面积下可发出更多电力，从而摊薄土地、支架、线缆等BOS（平衡系统）成本与单瓦运维成本。在组件价格已经历大幅下探的背景下，功率与效率成为衡量产品价值的最核心标尺，也是企业摆脱同质化低价竞争、获取合理溢价的关键抓手。这也解释了为何头部企业纷纷将研发与产能重心向高功率、高效率产品倾斜。

（二）钙钛矿叠层：下一代效率路线

钙钛矿被视为继晶硅之后最具产业化潜力的下一代光伏材料，其在2026年取得的系列突破，标志着行业效率天花板正在被系统性重写。在叠层技术上，南京大学教授谭海仁团队联合仁烁光能团队成功研制出大面积全钙钛矿叠层光伏组件，光电转换效率高达26.2%，刷新该面积等级全钙钛矿叠层光伏组件的世界纪录，该成果已获日本电气安全环境技术实验室（JET）认证。通威股份已实现钙钛矿-晶硅叠层电池效率34.94%。天合光能光伏科学与技术全国重点实验室则以886瓦成绩刷新3.1平方米大面积钙钛矿/晶体硅叠层组件功率世界纪录，同时在钙钛矿/P型、N型晶硅叠层等多技术路线同步推进。

钙钛矿的商业化进程在2026年明显提速。协鑫光电与北京紫微宇通科技签署战略协议，计划在2026年内进行多次太空搭载技术实验，同时宣布2042平方厘米大面积钙钛矿/晶硅叠层组件的进展；协鑫光电总经理田清勇介绍，其柔性叠层组件效率已达27%以上，接近砷化镓30%的效率水平，但成本显著更低——砷化镓每瓦成本数百元，而钙钛矿材料本身成本优势明显。黑晶光电则披露其16.2平方厘米钙钛矿/钙钛矿/晶硅三结叠层电池经第三方权威机构认证转换效率达29.67%，单片电池样品重量约0.397克，并已开展质子辐照等可靠性验证。

钙钛矿叠层路线的价值，在于同时满足了"高效率"与"低成本"两个维度的突破：在效率端，叠层结构理论上可突破单结晶硅的肖克利-奎伊瑟极限；在成本端，钙钛矿材料来源广泛、制备工艺相对温和，具备大规模降本潜力。尽管其在稳定性、大面积量产良率与封装可靠性上仍面临工程化挑战，但2026年的多项认证突破表明，钙钛矿正从实验室走向中试与量产的前夜，是行业最具确定性的下一代技术主线之一。

（三）太空光伏：从概念走向在轨验证

太空光伏是2026年光伏产业最具想象力的增量赛道。首届太空光伏大会在宁波召开，通威李果博士提出"p型异质结+超薄化+铜互连"的太空光伏技术路线，其AM0效率突破21.5%，并已实现55微米超薄HJT、电镀铜栅线小于20微米、钙钛矿-晶硅叠层效率34.94%，加速太空光伏商业化落地。

太空光伏之所以成为主流技术选择，源于其轻量化、抗辐照、原材料低成本的核心优势，高度契合卫星减重降发射成本的需求。协鑫集团董事长朱共山分析认为，可回收火箭持续摊薄卫星发射成本，低轨巨型星座带来规模化稳定需求，推动太空光伏迈入工程化落地阶段；一旦耐辐射封装与可靠性验证完成，太空光伏将打开全新的市场空间。

产业界正加速布局。晶澳科技已组建太空光伏专项团队，计划于2026年内开展钙钛矿叠层电池在轨性能验证；协鑫光电除与紫微宇通合作开展太空搭载实验外，还启动建设全球首条钙钛矿太空光伏中试线（位于北京未来科学城能源谷，项目总投资约1.5亿元，计划2026年8月建成投产）；黑晶光电切入商业卫星供电市场，以三结叠层技术方案应对商业卫星对轻量化、高效率供电系统的需求。从SNEC 2026现场看，协鑫、钧达、天合光能等多家企业正加速推进太空光伏在轨验证与商业落地。

从产业空间看，太空光伏的想象空间不仅在于卫星本体供电，更在于空间太阳能电站（太空光伏发电）的远景。若将高倍率聚光与微波无线输电技术结合，太空光伏有望成为摆脱地面天气与昼夜限制的持续性基荷电源。尽管其商业化仍处于早期，但低轨星座需求的放量、可回收火箭对发射成本的摊薄，以及政策对空间能源的战略关注，正在让这一赛道从"概念验证"走向"工程化落地"。

四、电池片环节格局优化：提效驱动的市场化出清

（一）技术路线更迭：TOPCon、BC 与 HJT 的份额重构

电池片是光伏产业链技术密集度最高、迭代最快的环节，也是本轮市场化出清最先体现"提效溢价"的环节。2026年上半年，头部组件企业的出货技术结构发生了显著变化：前十一大光伏企业组件总出货量中，TOPCon占比约83%，BC占比约16%；对比2024年上半年全球前十大组件企业出货总量中BC占比约4%、2025年上半年约6%，BC份额在两年内实现显著跃升。

BC路线份额提升的核心驱动力是其效率优势。现阶段TOPCon组件量产效率约24%，BC组件量产效率约25%，二者存在接近1个百分点的效率差距，且这一差距在组件环节被进一步放大。隆基绿能明确"All in BC"，现有TOPCon产线逐步改造转BC，2026年全年组件出货目标80—90吉瓦，其中BC占比70%—80%，一季度BC出货占比已达66.1%；爱旭股份亦坚定押注BC路线。上海交通大学太阳能研究所所长沈文忠预判，未来5至8年，BC电池市场份额完全有可能从目前的10%提升至50%，而TOPCon将从70%—80%降至50%左右。

技术路线的更迭，本质上是效率与成本均衡点的动态迁移。BC技术通过把正面的电极转移到背面，消除了栅线遮光损失，从而获得更高的转换效率与更优的外观；其量产良率与成本控制一度是产业化瓶颈，但随着激光图形化等工艺方案的收敛与量产经验积累，BC正跨过规模量产的门槛。值得关注的是，BC技术内部也在分化，从芯片光刻和激光方案收敛到激光方案成为主流，后印刷光刻方案亦在出现，26年四季度至27年一季度其成本、良率与效率进展值得持续跟踪。

表 2　头部组件企业出货技术路线结构变化（份额为约数）

数据来源：新浪财经引述行业统计（前十一大/前十大组件企业出货口径）。注：2024H1、2025H1 为全球前十大组件企业口径，2026H1 为前十一大口径，份额为约数，仅反映趋势。

图 2　2026年上半年头部组件企业出货技术路线结构

数据来源：新浪财经引述行业统计（前十一大组件企业出货口径，TOPCon约83%、BC约16%、其他约1%）。

（二）能效标准与扩产门槛抬高

电池片环节的格局优化，还得到了制度层面的强力支撑。2026年10月发布的光伏新建、改扩建项目征求意见稿明确设置效率准入门槛：新建、改扩建项目TOPCon、HJT、BC电池效率分别不低于26.2%、26.0%、26.6%，组件端分别不低于24.2%、24.0%、24.4%，全部比6月发布的一级能效国标再高0.2个百分点。这意味着，只有最先进的产能才具备扩产资格，落后产能在源头上被"锁死"在新增投资的门外。

与此同时，组件分级分类标准也在推动市场从"唯价格论"向"质价相符"转变。《光伏产品分级分类第1部分：光伏组件》行业标准报批意见稿建立统一的光伏组件分级标准，其中TOPCon组件A+级最低效率要求从国标1级的23.6%大幅提升至25%，跃升幅度达1.4个百分点；HJT组件A+级从23.9%提升至24.8%；BC组件A+级从24.8%提升至25.2%。这一效率门槛的跃升，其深层含义是从"达标即可"转向"优质优先"，让高效率、高质量产品获得更高的市场评价与合理溢价。

能耗能效强制国标同样是电池环节出清的重要推手。依据将于2027年1月1日实施的三项强制性国家标准，覆盖多晶硅、硅片、组件、逆变器等光伏产业链关键环节，针对组件创新纳入耦合环境应力衰减率评价指标。SMM光伏分析师郑天鸿认为，新标准预计将淘汰光伏总产能的30%左右；多晶硅环节，国内名义产能约350万吨、实际运行不到200万吨，若标准执行到位，预计可淘汰70万—80万吨产能。这些标准的落地，使"以标准筛产能、以效率定存亡"成为电池及全产业链市场化出清的确定性路径。

（三）通过提效实现市场化出清的内在逻辑

综合以上分析，电池片环节的市场化出清呈现出一个清晰的内在逻辑：效率是决定存亡的唯一标尺。在价格监管层面，成本核算通则与能效国标让"低于成本价倾销"与"高耗能低效产能"无处遁形；在市场竞争层面，700W+组件、25%以上量产效率的涌现，使低效产品即使在低价区间也难以获得终端业主的青睐；在产能准入层面，扩产效率门槛直接从供给源头上排除了落后产能的再生产。

这一出清逻辑与行业"反内卷"的政策导向形成同向共振。正如中国光伏行业协会执行秘书长刘译阳所言，整治"内卷式"竞争的关键是让市场价格重新建立在真实成本、产品质量和创新能力之上，让有技术、有质量、重信用的企业获得合理回报。天合光能董事长高纪凡亦指出，这能有效守住企业合理的利润空间，彻底改变劣质企业搅局、优质企业吃亏的不正常局面。

需要客观指出，市场化出清是一个渐进过程。有不愿具名的光伏资深人士表示，影响企业成本的因素很多，资金、人员、开工率、物流都有很大变量，要想真正实现"反内卷"，只能等待时间的出清。行业实际生产成本受融资成本、产能开工率、生产管理效率、供应链波动等多重个性化变量影响，现阶段行业低价竞争的根源仍是阶段性产能过剩与供需结构失衡。成本核算通则将优化竞争生态，但行业"反内卷"仍是一个长期渐进的过程，需依靠市场出清、低效产能迭代、供需关系重构完成。

五、结论与展望

（一）核心判断

综合前述分析，本报告形成以下核心判断：第一，光伏行业的"反内卷"已从政策倡导走向制度落地与市场化出清，"价格回归合理区间、落后产能有序退出、头部份额集中"的三重趋势正在确立；第二，欧盟废止对华太阳能玻璃双反关税，是贸易壁垒消解与全球光伏分工重构的标志性事件，它既折射出中国光伏产业链的全球竞争力，也提示贸易竞争的主导规则正转向碳足迹与本地化制造；第三，技术赛道竞争取代低价竞争成为行业新主线，高功率、钙钛矿叠层与太空光伏共同指向"效率为王"的价值逻辑，电池片环节TOPCon与BC的份额重构叠加扩产门槛抬高，正通过提效实现市场化出清。

（二）对产业链企业的启示

对产业链企业而言，本报告提出如下行动建议：一是主动适应行业自律，建立基于《光伏行业成本核算模型通则》的内部成本与价格风险自查机制，规避低价倾销法律风险；二是将研发与产能重心向高效率、高功率、高可靠性产品倾斜，以技术溢价对冲价格竞争，避免在低效产能上重复投资；三是建立重点市场（尤其欧盟）贸易救济与绿色合规跟踪机制，前瞻应对CBAM碳足迹尽调、电池法规与本地化制造要求，把关税红利转化为可落地的欧洲市场增量；四是前瞻布局钙钛矿叠层与太空光伏等增量赛道，在确保主业现金流的同时，为行业下一轮技术周期卡位。

（三）风险与不确定性

本报告的判断亦面临若干不确定性：一是供需失衡的修复节奏。多晶硅库存仍维持高位，价格传导能否走通、海外备货潮退潮后行情能否延续，仍需观察；二是技术路线的不确定性。BC、HJT、钙钛矿等路线的量产良率与成本仍有变数，技术"押注"存在分化风险；三是政策与贸易环境的多变。碳足迹核算、本地化制造要求、新兴市场贸易救济措施的落地节奏与力度，均可能改变竞争格局；四是消纳与电网瓶颈。全球光伏利用率逼近红线，若消纳能力与电力市场机制建设滞后，需求端增速的回升可能不及预期。

综上，光伏产业正处在由"规模扩张"转向"价值重构"的历史性拐点。谁能率先完成从"拼价格"到"拼效率、拼质量、拼全球化合规"的转型，谁就能在市场化出清中赢得下一轮周期的主动权。

六、数据来源

本报告所引用的事实、数据与观点均来自以下公开可查证的信息来源，数据期间与统计口径已在正文相应位置标注。

1. 欧盟委员会公告及《欧盟官方公报》（EUR-Lex）：(EU)2026/2310、(EU)2026/2314号实施条例，2026年10月19日通过、10月21日刊发、10月22日生效。

2. 新浪财经：欧盟正式废止对原产于中国的太阳能玻璃"双反"关税，2026年10月23日。

3. 界面新闻（新浪科技转载）：欧盟对华光伏玻璃12年"双反"落幕，2026年10月23日。

4. 环球慧思（今日头条转载）：欧盟取消对华太阳能玻璃84.2%关税，2026年10月26日。

5. 观察者网：对华加关税12年后，欧盟"保护"得自家产业全没啦，2026年10月23日。

6. 国家能源局：《光伏行业迈向更加理性、稳健、可持续的新阶段》，2026年6月12日。

7. 证券时报：光伏反内卷迎来新标尺（《光伏行业成本核算模型通则》），2026年7月28日。

8. 上海证券报（证券时报转载）：三项能耗能效国标明年起实施，光伏行业落后产能出清"倒计时"，2026年7月3日。

9. 人民日报·中国能源报：《光伏产业链价格修复尚待"闯关"》，2026年8月24日。

10. 人民日报·中国能源报：《光伏产品出口退税正式取消》，2026年4月6日。

11. 证券日报：多措并举"反内卷" 光伏行业或迎拐点，2026年8月8日。

12. 中国经济网：出口退税取消在即 光伏组件价格迎来显著上涨，2026年3月26日。

13. 索比光伏网：首届太空光伏大会，通威太空光伏技术路线，2026年10月。

14. 中证网：太空光伏产业加速破局 A股上市公司抢滩万亿新赛道，2026年6月30日。

15. CGTN：China advances space power technologies，2026年8月6日。

16. 人民日报·中国能源报：新纪录诞生 太空光伏实现重要跨越，2026年1月19日。

17. 经济日报：光伏行业开启梯度创新，2026年7月5日。

18. 36氪：三个月融资两轮，资本开始押注下一代太空光伏，2026年8月31日。

19. 证券时报：协鑫光电总经理田清勇谈钙钛矿太空应用，2026年6月15日。

20. SNEC PV+：直击SNEC 2026：太空光伏从概念到在轨验证，2026年9月。

21. 新浪财经：光伏销冠再次易主，隆基押注的BC技术将成市场主流？2026年9月5日。

22. 人民日报·中国能源报：隆基绿能：以技术为种 育产业之林，2026年7月27日。

23. 集邦咨询：SNEC 2026：晶科/天合/通威等20家企业光伏组件新品合集，2026年6月5日。

24. 人民日报·中国能源报：隆基BC组件攀抵690W量产"高峰"，2026年6月15日。

25. 上海证券报：隆基绿能2026年一季报，2026年4月29日。

26. 证券日报：算电协同赋能西部风光储产业空间扩容（引国家能源局、王勃华数据），2026年10月。

27. 东方财富研报：《光伏反内卷引导高效BC技术推进》，2026年9月23日。

28. 观研报告网：中国BC组件行业现状深度研究（引沈文忠、隆基观点），2026年10月。

七、免责声明

本报告由泷澹实业（上海）有限公司、泷澹工业研究院、泷澹新能源产业网研究部联合编制，仅供行业研究与参考交流之用，不构成任何形式的投资建议、商业决策依据或法律意见。

报告所引用的数据与信息均来源于公开渠道，编制方已尽合理努力核验其准确性，但不对其完整性、准确性或时效性作出任何明示或默示的保证。市场环境、政策法规与行业格局处于动态变化之中，报告中的观点、判断与预测系基于报告编制时可获取的信息作出，可能随后续信息变化而调整，编制方无义务对报告内容进行更新。

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（全文完）